Источник: awealthofcommonsense.com
Переводчик: instagram.com/dayletkalik/
Сейчас на фондовом рынке все довольно комфортно.
Практически все, во что вы вкладываете свои деньги, работает потрясающе хорошо с тех пор, как акции достигли дна в марте этого года.
Прошлогодний крах показывает, насколько рискованным может быть инвестирование в акции, но все закончилось в мгновение ока. Было много других случаев, когда инвесторы в американские акции чувствовали себя гораздо более некомфортно в течение более длительных периодов времени.
Вот 9 исторических фактов о фондовом рынке США, которые могут послужить напоминанием:
1.Фондовый рынок находился под водой в 1929-1954 годах. С сентября 1929 по сентябрь 1954 года не было ни одного нового рекордного максимума.
Это было только на уровне цен, но даже если бы вы включили дивиденды, потребовалось бы почти 14 лет, чтобы выйти в безубыток после краха 80% + во время Великой депрессии.
2. Общая доходность с начала марта 1997 года по начало марта 2009 года составила 5%. Печально, но факт, что крах 2008 года испепелил десяток годичных прибылей.
Март 2009 года был дном небывалого краха, но это было все еще потерянное десятилетие, а затем и для некоторых инвесторов на фондовом рынке США.
3. Государственные облигации в какой-то момент превзошли фондовый рынок на 40 лет. С марта 1969 года по февраль 2009 года долгосрочные государственные облигации превзошли американские акции.
Честно говоря, это также было недалеко от дна одного из худших медвежьих рынков в истории. А долгосрочные облигации опережали по доходности бритвенно-тонкую маржу — от 8,63% до 8,57% годовых.
Эта среда также включала самые высокие процентные ставки в истории нашей страны. Но суть в том, что государственные облигации превосходят акции в течение четырех десятилетий, что может заставить многих инвесторов усомниться в идее премии за риск в акциях по сравнению с облигациями.
4. В 1969-1981 годах фондовый рынок опережал темпы инфляции более чем на 56%. Общая доходность S&P 500 за 1969-1981 годы составила 105%. Неплохо, правда?
Ну, это зависит от того, как вы думаете о возврате. За это же время цены выросли более чем на 160%, что означает, что фондовый рынок терял примерно 2% в годовом исчислении.
5. Золото разрушило фондовый рынок как в 1970-х, так и в начале 2000-х. Из-за этой ужасной инфляции в 1970-х годах золото сокрушило фондовый рынок, поднявшись более чем на 1300% по сравнению с 78% - ным ростом индекса S&P 500.
А когда индекс S&P 500 упал более чем на 9% в целом за потерянное десятилетие с 2000 по 2009 год, золото подорожало более чем на 280%.
6. В 30 из последних 93 лет хранение ваших денег на сберегательном счете превзошло бы доходность фондового рынка. Наличные деньги превзошли американский фондовый рынок примерно на треть всех лет с 1928 года.
Также верно и то, что наличные деньги никогда не испытывали спада в номинальном выражении, в то время как фондовый рынок падал в среднем чуть более чем на 1 из каждых 4 лет.
7. В течение 1970-х и 1980-х годов японский фондовый рынок превосходил американский более чем в шесть раз. За 20 лет, закончившихся в 1989 году, индекс S&P 500 рос на 11,6% в год.
Это довольно хороший доход за два десятилетия.
К сожалению, в течение этих двух десятилетий доходность японского индекса MSCI составляла почти 23% в год.
В 1970-1989 годах американские инвесторы получили бы общую доходность более 6000% на японском фондовом рынке по сравнению с доходностью 790% на американских акциях.
8. Фондовый рынок США пережил 6 обвалов на 40% или хуже с 1928 года. За это время рынок упал более чем на 30% десяток раз и более чем на 20% двадцать один раз.
Это означает, что в среднем фондовый рынок падал на 30% или хуже 1 раз в 10 лет и на 20% чуть больше 1 раза в 5 лет.
9. Фондовый рынок США упал на 10% или хуже за один год 11 раз с 1928 года. Наихудшей годовой доходностью американских акций стала потеря более 43% в 1932 году.
Средний убыток за двузначный календарный год для S&P 500 составляет почти 23%. А за 25 лет падения американских акций в 1928-2020 годах средний убыток составлял более 13% в год.
Тем не менее, несмотря на все эти случаи ужасной доходности, недостаточной эффективности, потерь и риска, американский фондовый рынок был близок к 10% в год в течение последних 100 лет или около того.
На самом деле американский фондовый рынок никогда не испытывал потерь в течение какого-либо скользящего 20-летнего окна.
Вполне вероятно, что причина, по которой доходность американских акций была столь высока в долгосрочной перспективе, заключается в том, что время от времени возникает очень большой риск.
Я не знаю почему и не знаю когда, но в конце концов инвесторы снова почувствуют себя неуютно.