Автор: Дженна Росс>
Перевод и комментарии: ТОО «PFA»
Источник: visualcapitalist.com
Сайт Visual Capitalist опубликовал шикарную диаграмму, где показан удельный вес американских акций в мировом акционерном капитале по секторам и отраслям экономики.
В диаграмме:
- Расцветка диаграммы. Чем темнее цвет заливки - тем выше доля США в секторе или отрасли экономики.
- Внутреннее кольцо — это удельный вес американских акций относительно соответствующего сектора мировой экономики. Например, в IT-секторе на американские акции приходится 73% от всего мирового капитала вложенного в IT-сектор. Значит, на долю остальных стран в этом секторе приходится лишь 27% от мирового акционерного капитала.
- Внешнее кольцо — это доля американских акций в отдельных отраслях, в секторах экономики. Например, в доле программного обеспечения 86% вложенного капитала приходится на американские акции. Соответственно, оставшиеся 14% приходятся на акции компаний из остального мира.
Данные по состоянию на декабрь 31, 2019 года на основе глобального индекса S&P Global BMI.
S&P Global BMI — это акции 11 000 компаний, из 50 развитых и развивающихся стран.
Данная диаграмма даёт понимание, что американские компании имеют значительную долю в мировой экономике. Из всех денег, работающих в мировой экономике, в IT-секторе на США приходится 73%, а в сырьевом секторе 30%.
Если вы инвестируете только в американские акции, вы игнорируете потенциал капитала, работающего в остальном мире.
Если по каким-то причинам вы исключаете акции американских компаний, вы заведомо отказываетесь от потенциала американского рынка.
Оценочные мультипликаторы (САРЕ, Р/Е) в диаграмме не отражены. При построении портфеля инвестору рекомендуется делать поправку на данные параметры.
Американские компании доминируют на мировых рынках
Являются ли глобальные индексы такими же «глобальными», как вы думаете?
С целью отслеживания эффективности рынка по всему миру эти индексы включают ценные бумаги из разных регионов. Однако, хотя количество ценных бумаг может быть относительно хорошо диверсифицировано по странам, перспективы доллара говорят о другом. Если учитывать рыночную капитализацию, весовые коэффициенты стран могут стать гораздо более несбалансированными.
Сегодняшняя визуализация основана на концепции S & P Dow Jones Indices, которая показывает процент американских компаний в глобальных секторах и отраслях по состоянию на 31 декабря 2019 года. Расчеты отражают рыночную капитализацию компаний в индексе S & P Global Broad Market Index (BMI). ), индекс, который отслеживает более 11 000 акций в 50 развитых и развивающихся странах.
Процент компаний США по секторам
Американские компании – те, которые ведут свои основные деловые отношения в США – являются основным компонентом многих глобальных секторов и отраслей.
Вот как это выглядит:
Американские компании составляют 73% сектора информационных технологий (IT). Тем не менее, Китай может вскоре угрожать этому господству. План «Сделано в Китае до 2025 года» выдвигает на первый план ИТ нового поколения как приоритетный сектор для страны.
США по-прежнему являются мировым лидером, но Китай быстро растет.
- Ребекка Фаннин , журналист и автор Tech Titans Китая
Здравоохранение также в значительной степени ориентировано на американские акции, которые составляют 65% рыночной капитализации сектора. Этот вес, возможно, не удивителен, учитывая успех многих американских компаний здравоохранения. В списке Fortune из 500 самых прибыльных компаний США 41 организация здравоохранения попала в список.
Сырьевой сектор имеет наименьший вес американских акций, но они по-прежнему составляют почти треть общей рыночной капитализации. В топ-10 холдингов входят три американские компании: Air Products & Chemicals, Ecolab и Sherwin-Williams.
Акции США в глобальном контексте
Учитывая высокий вес американских акций в мировых секторах и отраслях, важно иметь мнение США. Это относится к инвесторам, которые получают четкое представление о рисках и возможностях, существующих в стране. Инвесторы могут учитывать тенденции, влияющие на американские компании, чтобы помочь объяснить поведение акций.
Доминирование в США также влияет на географическую диверсификацию. Хотя это помогает неамериканским инвесторам преодолеть их предвзятость , американские инвесторы, возможно, захотят рассмотреть возможность целенаправленного воздействия на конкретные международные рынки.