Дэвид Кэтман, CFA, Ph.D.
Источник: Morningstar.com
Перевод: ТОО «PFA»
В центре внимания
• TRREX
• VGSIX
Дэвид Кэтман: деятельность фондов недвижимости в последнее время было непростым. Они потеряли почти 7% в среднем в первом квартале 2018 года, что было одним из худших результатов любой категории Morningstar. Ожидание более высоких процентных ставок является одной из главных причин этого, поскольку REITs, как правило, очень чувствительны к банковским ставкам, а также фонды REITs находятся под непрерывным давлением онлайн – розничной торговли.
Такие краткосрочные просадки не являются веской причиной для инвесторов, чтобы отказаться от фондов недвижимости, поскольку эти фонды могут играть важную роль в диверсификации портфеля, учитывая, что недвижимость не очень сильно коррелирует с более широкими рынками акций или облигаций. Они также могут быть достойным источником дохода, поскольку REIT должны выплачивать не менее 90% своей прибыли в качестве дивидендов.
Фонды REITs, как группа, имели много взлетов и падений за последнее десятилетие, но инвестиции в эту категорию всегда были довольно устойчивыми и надежными. Они включают T. Rowe Price Real Estate, один фонд в категории с рейтингом Morningstar Analyst Gold; и Silver Vengeard Real Estate Index, который является лучшим пассивным вариантом.