Вымышленная история, не более чем притча, которую Джордан Эленберг приводит в своей книге «Как не ошибаться. Сила математического мышления».
Итак, история:
Однажды вы получаете от фондового брокера новостной бюллетень; в нем идет речь о том, что вскоре курс определенных акций резко повысится. Проходит неделя, на протяжении которой, как и предсказывал брокер, те акции действительно повысились в цене. На следующей неделе вы получаете еще одно письмо, причем на этот раз в нем содержится намек на акции, курс которых, по мнению этого брокера, вскоре упадет. И эти акции действительно резко упали в цене. Проходит десять недель подряд, и каждую неделю вы получаете очередную загадочную информационную рассылку с новым предсказанием, причем каждый раз это предсказание сбывается.
На одиннадцатой неделе вы получаете предложение инвестировать деньги через фондового брокера, разумеется за изрядные комиссионные в качестве компенсации за проницательное видение рынка, которое столь убедительно продемонстрировал правильный выбор акций на протяжении десяти недель подряд, о чем сообщалось в информационных рассылках.
На первый взгляд, как будто неплохая сделка, не так ли? Очевидно, что фондовый брокер кое-что понимает-кажется совершенно невероятным, чтобы десять правильных прогнозов подряд о повышении и падении курсов акций сделал безнадежный дилетант без специальных знаний о рынке.
На самом деле вы можете точно рассчитать шансы на успех: если дилетант дает правильный прогноз с вероятностью 50%, тогда вероятность того, что он сделает первые два правильных прогноза, составляет половину половины (или четверть), вероятность трех правильных прогнозов-половину этой четверти (или одну восьмую) и так далее. Если продолжить эти вычисления, вероятность того, что дилетант попадет в цель десять раз подряд, составляет:
(1/2)*(1/2)*(1/2)*(1/2)*(1/2)*(1/2)*(1/2)*(1/2)*(1/2)*(1/2) = (1/1024).
Другими словами, вероятность того, что дилетант сможет обеспечить такой хороший результат, почти равна нулю.
Однако ситуация выглядит иначе, если описать ее с точки зрения фондового брокера. Что вы не увидели в прошлый раз? В первую неделю вы были не единственным человеком, получившим информационное письмо брокера: он разослал 10 240 писем. Однако не все письма были одинаковыми.
Половина писем были такими же, как и полученное вами письмо с прогнозом роста акций. В остальных письмах был прямо противоположный прогноз. Те 5120 человек, которые получили от брокера неправильный прогноз, больше не получали от него никаких писем. Однако вы и еще 5119 человек, которым пришло такое же письмо, что и вам, получили еще одну подсказку на следующей неделе. Из этих 5120 информационных писем в половине было сказано то же, что и в вашем письме, а в другой половине-прямо противоположное.
После этой недели все равно оставалось 2560 человек, получивших два правильных прогноза подряд.
И так далее...
После десятой недели останется десять "счастливчиков", получивших от балтиморского брокера точные рекомендации по поводу выигрышных акций-независимо от того, что происходит на фондовом рынке. Этот брокер может быть сильным профессионалом, который хорошо знает рынок, или, напротив, он может выбирать акции, бросая дома кубики от нард, в любом случае существует десять получателей писем, в глазах которых он выглядит гуру инвестиций, неким Уорреном Баффетом и Бенджамином Грэмом в одном лице. Десять человек, с которых он рассчитывает собрать большие комиссионные. Десять человек, для которых прошлая результативность станет гарантией будущего успеха.
На фондовом рынке работают тысячи людей с математическим складом мышления. И все они хотят заработать. Весь информационный шум, помноженный на околорыночные слухи/инсайд в степени адм. и финансовых ресурсов брокеров, управляющих компаний, банков и тд сваливающийся на головы простых обывателей/потенциальных будущих инвесторов создается примерно по этому же принципу. Но через эту воронку продаж проходят не 10 240 адресатов как в притче, а миллионы реальных людей с реальными деньгами.
Управляйте личными финансами грамотно! Самостоятельно!