Автор: Оркен Динасилов
«Если говорить людям то, что они хотят услышать, им можно лгать сколько угодно долго»
Морган Хаусел
«Легче одурачить людей, чем убедить их в том, что они уже одурачены»
Марк Твен
«Полуправда опаснее лжи; ложь легко распознать чем полуправду, которая обычно маскируется, чтобы обмануть вдвойне»
Теодор Готлиб фон Гиппель
Точно уже не вспомню, кажется в 2017 или 2018 году сходил на одно бесплатное занятие по инвестиционной грамотности в «Академию инвесторов» очень популярного в Казахстане брокера. Не подумайте, что ходил я туда, чтобы чему-то научиться. Теханализ и его практическую бесполезность мне объяснял, ну очень крутой финансист, а отчетности, более или менее читать умею, так как моё базовое образование «Бухучет и аудит». Просто мне было очень любопытно, почему казахстанцы с таким упрямством носят к ним свои деньги?
Это сейчас я немного поднаторел в социальной психологии, а тогда мне казалось, что если я что-то знаю, то и другие в этом легко разберутся. Правда, я до конца так и не избавился от этих иллюзий, за что меня часто ругает Есет Жемисбекович.
Так как с тех пор прошло много времени, поэтому не помню всех подробностей, но, хорошо помню то, какими одухотворенными выходили ребята из аудитории, с огоньком в глазах и твердой уверенностью победить рынок. Только им никто не объяснил, что они и есть рынок, по сути, они идут играть друг против друга. Молодые люди с математическим бэкграундом справедливо полагают, раз их математические знания выше среднего, значит они легко смогут монетизировать свое выигрышное преимущество. Но…
Первая проблема заключается в том, что практически все участники рынка, в той или иной мере математики. В результате, ребята играют в игру с нулевой суммой, или другими словами, чей-то выигрыш непременно является чьим-то проигрышем. То есть, на самом деле ребята гоняют деньги из одного кармана в другой, которые сами же принесли на рынок, при этом автоматически выплачивая из этих денег брокерские комиссии и налоги. Поэтому, эта игра превращается из игры с нулевой суммой, в игру с отрицательной суммой, где сумма всех ставок участников игры, меньше, чем сумма всех выигрышей.
И никто же из ребят не спрашивает себя, - «если я купил какую-то ценную бумагу, которая по моему мнению является перспективной, то на том конце кто-то же мне ее продал? Он что, идиот, продавать мне курицу несущую золотые яйца? С какого перепугу я вдруг решил, что знаю о компании, чью акцию купил, больше, чем тот, кто мне ее продал? И за счет чего всё-таки, зарабатывает брокер?» Такие вопросы в головы ребят не приходят. А жаль. А брокер, и рад стараться.
Вторая проблема заключается в том, все математические формулы которыми пользуются ребята не работают (!), вернее они работают, но с вероятностью 50/50. А 50/50 – это случайность, «то ли мальчик, то ли девочка». Другими словами, их математические навыки не имеют значения. Или, как писал Бартон Малкиел, у шимпанзе с завязанными глазами такие же шансы заработать на фондовом рынке, как у ребят-математиков. Их выигрышное преимущество не работает – монетизировать нечего. Но, брокер об этом не расскажет. Наоборот, он будет говорить только то, что ребята хотят услышать о себе, - что они умные, и у них то точно всё получится.
В Казахстане, практически никто не видит разницы между инвестициями и активной торговлей на фондовом рынке. Между тем, инвестиции – это игра с небольшой, но, положительной суммой, примерно ~ 8-10% годовых, которые поступают на рынок от бизнеса в качестве вознаграждения инвесторам за предоставленный во временное пользование капитал, и которых вполне достаточно, чтобы сохранять и преумножать стоимость денег. А на длинной дистанции, благодаря накопленному эффекту сложного процента решать своих крупные финансовые задачи, например, такие как покупка недвижимости, качественное образование детей и/или обеспеченная старость (пенсия).
Пользоваться услугами брокера, чтобы получить доступ к фондовому рынку – это вынужденная необходимость. А вот слушать его советы, или не дай Бог учиться у него инвестициям – это большая глупость. Это всё равно, что кондитер-нутрициолог.
«Инвестиции и спекуляции считаются двумя различными вещами, и благоразумному человеку советуют заниматься первым и избегать второго. Но, это примерно, как объяснять возбужденному подростку, что Любовь и Страсть – две разные вещи».
~ Фред Швед мл., «Где же яхты клиентов?»
Управляйте своей жизнью и личными финансами грамотно.
Сила в знаниях!