20 марта 2020 г.
Источник: novelinvestor.com
Перевод: ТОО «PFA»
Есть место для осторожного оптимизма. Может быть трудно представить восстановление рынка после темпов текущего кризиса, но это произойдет..., в конце концов..., в свое время.
И послужной список есть.
Каждый крах фондового рынка в США восстанавливался. Каждая рецессия в этой стране превращалась в растущую экономику. Каждый медвежий рынок заканчивался. Так что сдержанный оптимизм присутствует.
Если вы сидите на наличных деньгах и хотите поймать момент чтобы пойти all-in, вы его не поймаете. Такие вещи можно увидеть только постфактум, в «зеркале заднего вида». В какой-то момент вы все-таки должны будете выбрать свой момент, зафиксировать его и «усредниться».
Разбейте свою денежную позицию на равные доли и покупайте акции каждую неделю или месяц – в зависимости от того, как вам больше всего удобно (если ваш доход позволяет это сделать, сейчас самое подходящее время для увеличения пенсионных накоплений). Таким образом, если даже вы ошибетесь насчет дна, ваши деньги все равно будут работать дальше. Вы покупаете больше акций, когда цены на акции падают.
Напоследок два напоминания: не вкладывайте деньги, которые вы не можете позволить себе потерять в течение следующих 12-24 месяцев. И не занимайте деньги, чтобы инвестировать, не понимая последствий, если вы окажетесь не правы.
Искусство выживания на медвежьем рынке — это смелость, терпение и смирение. Готовность выглядеть неправильно в краткосрочной перспективе — это то, что отличает успешных инвесторов.
Те же самые успешные инвесторы также предложили несколько полезных советов на протяжении десятилетий о том, как выжить на медвежьем рынке:
Каждому восстановлению экономики после Второй мировой войны предшествовало ралли на фондовом рынке. И эти ралли часто начинаются, когда условия мрачны. - Питер Линч
***
Один из моих жизненных принципов заключается в том, что единственный способ жить своей жизнью — это иметь дело с тем, что есть, а не с тем, что могло бы быть. Так я пытался справиться с неудачами. - Джон Богл
***
Самый важный урок, который может извлечь инвестор, — это быть бесстрастным, когда они сталкиваются с неожиданными и неблагоприятными результатами. - Питер Бернштейн
***
«Этот другой», - таковы мантры предсказателей конца света, и на самом деле каждая рецессия отличается, но это не значит, что она нас погубит. - Питер Линч
***
Абсолютно глупо продавать акции после их падения. Вместо этого вы должны сказать: «Сегодня есть отличная сделка, и я покупаю». - Чарльз Эллис
***
Неопределенность – и, следовательно, возможности – в ценных бумагах возникают чаще всего, когда события движутся быстрее, чем котировки. - Бенджамин Грэм
***
Люди, которые выходят из фондового рынка, чтобы избежать убытков, не имеют шансов получить выгоды следующего ралли. - Питер Линч
***
Если вы можете инвестировать свои деньги в благоприятных условиях, я думаю, что безусловно, это следует делать, даже когда рынок будет падать, и даже если ценные бумаги, которые вы покупаете, также могут упасть после их покупки. - Бенджамин Грэм
***
Я обнаружил что, когда рынок падает и вы разумно вкладываете средства, в какой-то момент в будущем вы будете счастливы. - Питер Линч
***
Выживание в качестве инвестора в долгосрочной перспективе, с самого начала зависит от признания того, что мы не знаем, что произойдет. Мы можем спекулировать, рассчитывать или оценивать, но мы никогда не можем быть уверенными, что знаем будущее. - Питер Бернштейн
***
История рынков показывает, что, поскольку они слишком высоки на бычьих рынках, они будут слишком низки на медвежьих рынках. - Бенджамин Грэм
***
В инвестировании нет ничего определенного. Лучшие инвестиции, которые мы когда-либо делали, которые в ретроспективе кажутся легкими деньгами, казались вовсе не такими, когда мы их делали. - Сет Кларман
***
Как только вы понимаете, что можете позволить себе переждать любую коррекцию, бедствие также становится возможностью заключать выгодные сделки. - Питер Линч
***
После падения на фондовом рынке люди могут воспринимать больший риск, чем раньше, когда, фактически, малейшее снижение могло вывести некоторых инвесторов из рынка. - Роберт Шиллер
***
Большинство людей, которые действительно преуспели на рынках ценных бумаг, говорят то же самое - что они недостаточно умны, чтобы выйти на рынок и выйти из него. Таким образом, они имеют тенденцию оставаться более или менее на рынке в любое время. - Вальтер Шлосс
***
Мой опыт показывает, что, когда люди хотят продать что-то по смешной цене, потому что они «должны», а не потому, что «хотят» – это хорошее время делать покупки. - Сет Кларман
***
Я являюсь сторонником философии, согласно которой основной целью обычных инвестиций в акции должно быть ценообразование (стоимость), а не сроки; под стоимостью я подразумеваю стремление покупать ценные бумаги по привлекательным ценам, позволяя срокам самим позаботиться о себе. - Бенджамин Грэм
***
Для каждой из наших инвестиций мы учитываем не только то, насколько недооценена безопасность, но и почему она недооценена. Если причина в том, что есть неосведомленные или эмоциональные продавцы, мы становимся более комфортными. - Сет Кларман
***
Таким образом, по общему состоянию бизнеса невозможно прогнозировать изменения котировок акций, за исключением, по-видимому, парадоксального способа, когда большое процветание дает выгодное время для продажи акций, а крайняя депрессия бизнеса – возможность для покупки. - Филипп Карре
***
Первая задача охотника за сделками - сузить поле и отделить надежные перспективы от тех, которые рассчитывают на надежды, молитвы и чудеса. - Питер Линч
***
Хорошо покупать крупную компанию с хорошим бизнесом, когда цена сбита из-за беспокойства об одной проблеме. - Генри Синглтон
***
Само существование сомнения создает условия для значительного роста акций после того, как страхи исчезнут. Хитрость заключается в том, чтобы успокоить свои страхи, проводя исследование и проверяя факты - до того, как это сделают конкуренты. - Питер Линч
***
Надежные обыкновенные акции, купленные по разумным ценам, всегда являются хорошими инвестициями. - Бенджамин Грэм