Автор: Дженна Росс
Перевод: ТОО «PFA»
Источник: advisor.visualcapitalist.com
Черные лебеди: краткосрочный кризис, долгосрочная возможность
Мало кто из инвесторов мог предсказать, что вирусная вспышка положит конец самому продолжительному бычьему рынку в истории США. Теперь пандемия COVID-19 подтолкнула акции далеко на территорию медвежьего рынка. С момента своего пика 19 февраля индекс S&P 500 упал почти на 30% .
Хотя эта волатильность может вызвать панику у инвесторов, полезно понимать долгосрочную перспективу. События черного лебедя, которые определяются как редкие и неожиданные события с серьезными последствиями, происходили на протяжении всей истории. На сегодняшнем графике «Рынки в минутах» от New York Life Investments мы исследуем глубину падений и продолжительность восстановления для некоторых из этих событий.
Войны, вирусы и чрезмерные оценки
С падениями в диапазоне от -5% до -50%, события с «черным лебедем» по-разному повлияли на S&P 500. Вот взгляд на отдельные события за последние полвека:
Хотя снижение может быть серьезным, большинство из них были кратковременными. Рынки обычно возвращаются к предыдущим пиковым уровням не более чем через пару месяцев. Нефтяное эмбарго, «черный понедельник» и глобальный финансовый кризис являются заметными выбросами, восстановление которых длилось год или более.
После черного понедельника Федеральный резерв подтвердил готовность предоставить ликвидность , и рынок восстановился примерно через 400 торговых дней. И нефтяное эмбарго 1973 года, и мировой финансовый кризис 2007 года привели к рецессии в США, что удлинило восстановление на несколько лет.
COVID-19: как долго это продлится?
Трудно предсказать, как долго COVID-19 будет влиять на рынки, поскольку его социальные и финансовые разрушения беспрецедентны . Фактически, S&P 500 достиг медвежьего рынка всего за 16 дней, самый быстрый период за всю историю наблюдений.
Некоторые стратеги с Уолл-стрит полагают, что рынок начнет восстанавливаться только тогда, когда ежедневный уровень заражения COVID-19 достигнет максимума. Тем временем правительства начали объявлять о снижении ставок и налоговых стимулах, чтобы помочь стабилизировать экономику.
Учитывая высокий уровень неопределенности, что делать инвесторам?
Купить на страхе, продать на жадности?
Легендарный инвестор Уоррен Баффет является большим сторонником этой стратегии. Когда другие жадные – как правило, когда цены кипят – активы могут быть переоценены. С другой стороны, могут быть хорошие возможности покупки, когда другие боятся.
Что наиболее важно, инвесторы должны оставаться дисциплинированными в процессе инвестирования в течение всей волатильности . История показала, что рынки в конечном итоге восстановятся и могут вознаградить терпеливых инвесторов.