Перевод: ТОО «PFA»
Источник: cnbc.com
«Если вам нужно постоянно повторять людям, что вы лидер, значит вы не лидер»
Джек Богл
ОСНОВАТЕЛЬ VANGUARD GROUP
8 принципов успеха, которыми живет Джек Богл.
Опубликовано Вт, 15 Марта 2016г.
Элизабет Макбрайд @EDITOREMACB
Джон К.Богл , один из величайших бизнес-лидеров последних 100 лет, не знает, что делает его лидером. Но у него есть идеи.
«Я могу рассказать вам о несколькихсвоих простых принципах», - сказал он в интервью 2015 года, вытянув длинные ноги в своем офисе, который завален стопками книг и бумаг на полу и на полках.
И он сделает это через минуту.
Диван, на котором он сидит, обрамлендвумя копиями статуй ковбоев Фредерика Ремингтона, одна с поздравительной лентой, свисающей с головы лошади. Лента оказалась там после празднования, когда стоимость активов под управлением Vanguard , компании основанной Боглом в 1974 году, перевалили за 100 миллиардов долларов.
В настоящее время Vanguard является крупнейшей в мире компанией паевых инвестиционных фондов с глобальными активами на сумму более 3,4 триллиона долларов США . Его активы росли невероятными среднегодовыми темпами роста в 21 процент за 40 лет его деятельности. Этот рост обусловлен культурой компании, которая ставит акционера на первое место, что привело к постоянному снижению показателей расходов, сказал Берт Малкиел, экономист из Принстона и нынешний главный инвестиционный директор Wealthfront, который присоединился к Vanguard в качестве директора, когда у компании было меньше 2 миллиардов долларов в активах.
«Его ценности, его стратегия, созданная им культура - вот причина процветания Vanguard», - сказал Малкиэль. «Они явно его и исключительно его».
Выйдя на пенсию в качестве руководителя с 1999 года - когда ему исполнилось 70 лет, - Богл занимает уединенный офис в кампусе Vanguard в Малверне, штат Пенсильвания, и часто говорит, защищая интересы индивидуальных инвесторов и критикуя компании, которые не соответствуют его стандартам (включая, иногда и сам Вангард).
В его кабинете к стене прислонена картина, на которой изображен молодой Богл, одетый как адмирал Горацио Нельсон («Авангард» назван в честь флагмана британского адмирала в битве за Нил). Журнал поместил Богла на обложку в этом наряде, и он вырезал копию и превратил ее в портрет. «Посмотрите на этого симпатичного парня», - сказал он.
Богл веселится. На вопрос, «Ты шутишь, что ли?», он ответил, «Я всю жизнь развлекался».
Он хорошо знает, кем его видят многие люди. Сотни, если не тысячи Боглхедов следуют его учению. Его смущает лесть. Но его зловещий голос становится немного тише, когда он говорит о походах в кафетерий Вангарда.
«Люди делают здесь тяжелую работу», - сказал он. «Но они меня уважают и, может быть, даже любят. Я не знаю, как это происходит. Но я иду туда на камбуз пообедать, и они просто счастливы меня видеть».
Он делает паузу, а затем смеется. «Это почти то же самое, что говорил доктор (Сэмюэл) Джонсон о собаке ходящей на задних лапах. Дело не в том что собака делает это хорошо, а в том что она в принципе это делает».
Боглу 86 лет (умер 16 января 2019, в возрасте 89 лет. прим.переводчика).
Он говорит, что то, что сделало его лидером, было сочетанием удачи, навыков и огромной или неуемной решимости. Затем есть набор принципов, которые со временем стали ему понятнее. Богл-самоописанный интроверт, использующий свой собственный опыт для понимания и иллюстрации мира. В интервью он изложил свои жизненные принципы, некоторые из них он мог бы принять более сознательно, и описал качества, которые, по его мнению, определяют лидерство, на котором был построен успех Vanguard.
1. Вам не следует об этом кричать.
«Если вам нужно постоянно повторять людям, что вы лидер, значит вы не лидер», - сказал Богл.
В случае с Боглом, он выделялся из всех, отчасти из-за противоположного характера его идей. Ему никогда не бывает комфортно, когда он думает в том же духе, что и толпа.
Фактически, Богл связывает свою главную ошибку в карьере - слияние с Wellington Management в 1966 году, приведшее к его увольнению в 1974 году, - одним из немногих случаев, когда он не шел против всех. Думая о будущем компании, он сделал ставку на модные, успешные, рискованные паевые инвестиционные фонды, которые предлагали другие инвестиционные менеджеры, и это было ошибкой.
«Я не должен запрыгивать на подножку», - сказал он. «Я не такой».
Богл также признает, что он явно не командный игрок. «Я человек, который не хочет тратить много времени на то, чтобы выслушать то, что говорят люди, которые не очень много знают», - сказал он.
2. Нет успеха без целеустремленности.
Богл утвердился в своей целеустремленности после неудачной карьеры в Веллингтоне. С тех пор он был предан идее долгосрочного успеха индивидуальных инвесторов, иногда в шагах, которые другие сочли бы безумными.
В 1991 году он отказал Vanguard в возможности владеть первым ETF . Его изобретатель, Натан Мост, пришел в Vanguard, прежде чем представить концепцию на Стейт-стрит, но Богл сразу же отверг его.
«Угадайте, со сколькими людьми я советовался по поводу этого решения?», - спросил он. «С одним. Я один принял решение».
Мнение Богла заключалось в том, что, поскольку ETF можно торговать в течение дня, они будут поощрять индивидуальных инвесторов к торговле. Слишком частая торговля - одна из самых больших ловушек индивидуального инвестирования, потому что торговля увеличивает затраты и риск того, что инвесторы будут торговать излишне самоуверенно или в панике.
Vanguard использует ETF с момента ухода Богла с поста генерального директора в 1999 году. Последующие генеральные директора привнесли в эту работу навыки внутреннего управления. «Чего они не сделали, так это не изменили культуру компании», - сказал Малкиэль.
3. В долгосрочной перспективе, работа говорит лучше, чем деньги.
Этот принцип близок и дорог Боглу, который прошел через большую школу жизни. Фактически, около десяти лет назад внучка Богла Ребекка провела лето с Боглом и его женой Евой в Лейк-Плэсиде. У нее была работа в магазине сувениров, но она сказала деду, что ничему там не научилась.
Он не согласился, посоветовав Ребекке «просто взглянуть» на все, что она узнала:
-
Как встать утром, пойти на работу и успеть.
-
Как отработать честный рабочий день за честную дневную плату.
-
Как делать то, что говорит начальник, даже если он неправ.
-
Как справиться с несправедливыми претензиями клиентов.
«Мне жаль детей, которые вырастают, никогда не устраиваясь на работу, потому что им не нужно это делать», - сказал Богл. «В семьях, которые слишком богаты, и чему учатся их дети? Деньги решают все. Разве это правильно?»
4. Будьте готовы засучить рукава.
На самом деле, это не просто умение работать, это готовность выполнять все виды работы. Сам Богл работал официантом, кассиромна футбольном стадионе в Принстоне и на почте. Во время одного из худших рыночных кризисов в истории, Черного понедельника, Богл мог бы стать генеральным директором по управлению и контролю. Вместо этого он вступил в бой.
«Вы должны были быть здесь 19 октября 1987 года, когда рынок упал на 23 процента за один день».
Когда рынки потеряли 500 миллиардов долларов, - вспоминает Богл, он перемещался по офису, «как генерал, бегущий по окопам».
По его воспоминаниям, в тот день он сам ответил на 104 звонка запаниковавших инвесторов.
5. Примите концепцию взаимности.
«Если вы хотите, чтобы люди доверяли вам, вы должны доверять им. Если вы хотите, чтобы люди были верны вам, вы должны быть верны им», - сказал Богл. «Вы поручаете людям ответственную работу и помогаете им выполнять ее наилучшим образом».
Один пример от Vanguard: у компании есть план партнерства, который рассчитывает бонусы для сотрудников на основе того, насколько меньше коэффициент расходов Vanguard, чем у его конкурентов, и насколько его фонды превосходят их результаты. Во время пребывания Богла на посту генерального директора годовые премии могли составлять до 30 процентов от заработной платы сотрудников.
6. Терпение необходимо, и его можно практиковать.
«Лидерам действительно нужно терпение, которого у меня нет», - сказал Богл. Но он был вынужден его практиковать несколько раз за эти годы.
По его словам, долгий процесс разрыва связей с Веллингтоном и основания Vanguard был «девятью месяцами боли и борьбы».
Когда он основал Vanguard с активами на 1,4 миллиарда долларов, большая часть сообщества из финансовой индустрии называла индексацию - безумием Богла. Малкиэль вспоминает раннее заседание совета директоров, на котором один из других директоров сказал: «Мы истощаем деньги».
До 1981 года компания изо всех сил пыталась найти свою опору, даже борясь с регулирующими органами за утверждение модели своего фонда.
Ранние бои не остановили Богла. Малкиэль вспомнил: «Джек сказал:« Мы на правильном пути и мы его держимся». Я знал, что Джек верил в это всем сердцем ”.
Двадцать лет спустя, в 1995 году, сердце Богла не выдержало, в буквальном смысле.«Как и любой другой человек, япризвал на помощь все свое терпение, настойчивость и мужество, на которые только был способен, когда в 1995-96 годах я вытерпел 128-дневное ожидание в больнице, получая жизненно необходимую жидкость внутривенно, прежде чем мне сделали трансплантацию сердца», -написал он в своей классической книге«Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла».
7. Вы не можете бояться показывать эмоции.
«Лидер - это тот, к кому люди обращаются за помощью и поддержкой и, возможно, немного за сочувствием и сопереживанием», - сказал Богл.
Он не боится сам проявлять эмоции.
Внук богатой семьи и сын бедной, Богл проучился в школе после того, как Боглы потеряли свои деньги во время Великой депрессии. По его словам, его отец был плейбоем, а мать поддерживала семью.
«Она могла очаровать змею, и часто это делала», - всплакнул Богл. «Вы просто не можете себе представить, какое бремя она несла изо дня в день. Но я не припомню, чтобы она жаловалась. В жизни много бремени. Она никогда не показывала их».
Что касается отца, он его любит и до сих пор любит. Богл сказал, «У него просто не было сил. Но он сделал все что мог».
8. Лидеры понимают, что поступать правильно - это привилегия.
Когда он учился в колледже, его мать и два брата жили в съемной квартире над гаражом особняка в Брин-Мор, штат Пенсильвания. В квартире была бильярдная, где спали его братья, спальня для его мамы, плита в коридоре и ванная, где они также мыли посуду.
Когда Богл приехал домой из Принстона на каникулы, там не было места, поэтому он сделал еще одну спальню в гараже с земляным полом в поместье.
Он устроился работать на почту в центре города. Она начиналась в 4 часа утра.
«Я помню, как шел из этого особняка, из этого гаража», - сказал он. «Я шел по улице глубокой ночью. Включены уличные фонари. Не было ни одной машины. Время от времени шел снег. И я подумал:« Боже мой, я в раю ». Идет снег, и все тихо, и я собираюсь работать, с нетерпением жду дня. Я никогда не думал, что я был кем-то, кроме самого удачливого человека на Земле», - прошептал он.
”Иди разберись”.